Desenvolvimentos geopolíticos perturbam a indústria naval; algumas transportadoras consideram rotas no Mar Vermelho.
Em uma reviravolta surpreendente, diversas empresas de transporte marítimo estão tentando restabelecer os serviços na rota do Mar Vermelho, sinalizando uma mudança em resposta aos crescentes riscos geopolíticos na região. Muitas empresas de comércio exterior aprenderam com os desafios impostos pela pandemia da COVID-19, utilizando instrumentos financeiros como o hedge para mitigar riscos.
Em 22 de dezembro, o principal contrato futuro do Índice de Frete (Rota Euro), EC2404, atingiu o limite diário pelo quinto dia consecutivo de negociação, fechando em 1391,2 pontos, uma alta de 14,99%. Essa alta, superior a 50% nos últimos cinco dias, foi desencadeada por eventos geopolíticos inesperados que causaram um aumento rápido e intenso nas taxas de frete à vista, o que, consequentemente, afetou o mercado futuro.
Após o fechamento do mercado no mesmo dia, a Bolsa de Valores Marítimos de Xangai anunciou ajustes nas taxas de negociação para contratos futuros do Índice de Frete (Rota Euro) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), com vigência a partir de 25 de dezembro, com taxas de transação fixadas em 0,006% do valor da transação e taxas de fechamento de posição intradia em 0,012% do valor da transação.
Analistas seniores atribuem as recentes flutuações nos preços futuros do Índice de Frete (Rota Euro) a eventos geopolíticos inesperados, que causaram um aumento significativo e rápido nas taxas do mercado à vista.
O último relatório semanal da Bolsa de Valores Marítimos de Xangai destacou um aumento substancial nos custos de transporte no mercado de navegação Ásia-Europa devido a ameaças de ataques armados na região do Mar Vermelho. Isso levou as principais empresas de transporte marítimo de contêineres que operam na rota Ásia-Europa a anunciarem desvios de rota, resultando em um aumento significativo nas distâncias e nos custos de transporte, além de uma diminuição na eficiência de movimentação dos navios.
Reconhecendo o potencial impacto no mercado, as principais transportadoras aumentaram significativamente suas cotações na semana passada. Em 22 de dezembro, as taxas de mercado para exportações de Xangai para a Europa e os principais portos do Mediterrâneo foram reportadas em US$ 1.497 por FEU e US$ 2.054 por TEU, representando aumentos de 45,5% e 30,9%, respectivamente.
Em 25 de dezembro, analistas divulgaram um relatório de pesquisa destacando a significativa volatilidade do mercado. Eles enfatizaram a influência das interrupções no Mar Vermelho nas rotas de navegação, criando um potencial para escassez de capacidade de transporte na rota Ásia-Europa no curto prazo.
Em resposta à expectativa do mercado de aumentos contínuos nas taxas de frete, fontes da plataforma Yun Qu Na informaram aos repórteres que alguns armadores já abriram reservas para voos para o Mar Vermelho. A partida desses voos está programada para o final de dezembro, com as taxas de frete dobrando.
Confirmando esses desenvolvimentos, comunicados de 25 de dezembro mencionaram que, em consonância com a iniciativa “Guardiões da Prosperidade”, as empresas estão se preparando para retomar as operações na rota leste-oeste pelo Mar Vermelho. Estão formulando planos para a passagem o mais breve possível do primeiro lote de embarcações, sujeita à viabilidade operacional.
Analistas acreditam que essa decisão pode alterar previsões anteriores de escassez de capacidade após março, potencialmente acelerando o reequilíbrio da capacidade de transporte marítimo.
Ao avaliar o impacto direto dessa decisão, as empresas enfatizaram seu compromisso com a previsibilidade para o cliente e a eficiência da cadeia de suprimentos. No entanto, observaram que, apesar das medidas de segurança atuais, o risco geral na região não foi eliminado. As empresas afirmaram que, se a segurança dos tripulantes for comprometida, reavaliarão a situação e iniciarão planos de redirecionamento de rotas.
Após essa notícia, em 25 de dezembro, todos os contratos futuros do Índice de Frete (Rota Euro) sofreram uma queda acentuada, com desvalorização superior a 8%.
Diversas instituições observaram um enfraquecimento do sentimento otimista no mercado, evidenciado pela diminuição do interesse em aberto em todos os contratos e por uma redução notável nas posições. Apesar do fechamento com perdas menores, os altos volumes de negociação sugerem uma divergência significativa no mercado, dificultando a previsão de uma tendência no curto prazo.
Para alertar os participantes do mercado, a Bolsa de Futuros de Xangai emitiu dois comunicados em 25 de dezembro, ajustando as margens e os limites de preço para contratos futuros do Índice de Frete (Rota Euro). Essas medidas visavam lembrar os operadores de avaliarem prudentemente o impacto de curto prazo de eventos imprevistos nos preços de frete à vista e de atuarem nos mercados futuros com controle racional de posição.
Após uma pequena correção, em 26 de dezembro, o principal contrato futuro do Índice de Frete (Rota Euro) estabilizou e retomou a tendência de alta, atingindo o limite diário com um aumento de 16,99%.
A análise dos especialistas destaca a necessidade de monitorar a eficácia real das operações de escolta no Mar Vermelho, a possível perda de eficiência de passagem em comparação com os níveis normais e se o aumento dos custos de seguro será repassado aos embarcadores subsequentes.
Em meio aos desdobramentos em curso, até 25 de dezembro, nenhuma outra transportadora havia retomado as rotas no Mar Vermelho. Segundo dados da Yihailan, o trânsito de navios porta-contêineres pelo Estreito de Mandeb diminuiu significativamente desde 15 de dezembro, com quedas substanciais tanto no número de embarcações quanto na tonelagem individual.
Optar pela rota mais longa ao redor do Cabo da Boa Esperança, embora aumente a duração da viagem, não tem custo adicional, ao contrário do Canal de Suez, que cobra pedágio. A Autoridade do Canal de Suez informou que aproximadamente 23.000 embarcações transitaram pelo canal em 2022, gerando cerca de US$ 8 bilhões em receita de pedágio. Com um pedágio médio de US$ 347.000 por embarcação, esse custo continua a aumentar anualmente.
Vale ressaltar que o Canal de Suez contribui significativamente para a economia egípcia, representando cerca de um terço da produção econômica total do país. O impacto econômico total da recente interrupção no canal ainda precisa ser avaliado.
O incidente anterior de bloqueio do Canal de Suez evidenciou a vulnerabilidade do comércio global e das cadeias de suprimentos. Embora o impacto do recente ataque a navios seja menor do que o do evento anterior, a interrupção de importantes centros de distribuição, como o Canal de Suez e o Canal do Panamá, ainda pode ter um impacto considerável no comércio global.
Analistas apontam que o desvio de navios ao redor da ponta sul da África acarreta custos adicionais de US$ 1 milhão por viagem e de 7 a 10 dias de deslocamento. Isso tem levado a flutuações notáveis nos preços internacionais do petróleo.
Conforme noticiado pelo Shanghai Securities News, os preços internacionais do petróleo se recuperaram desde o aumento da tensão no Mar Vermelho. O petróleo bruto WTI subiu quase 7%, para US$ 73,49 por barril, enquanto o petróleo bruto Brent também valorizou quase 7%, fechando a US$ 78,89 por barril em 22 de dezembro, ambos atingindo novas máximas desde 5 de dezembro.
Contudo, em comparação com o impacto do conflito israelo-palestino de outubro, a atual alta dos preços do petróleo indica um nível mais elevado de racionalidade de mercado. Embora o bloqueio do Mar Vermelho possa aumentar os custos de transporte para alguns petroleiros, não afetou substancialmente os fundamentos do mercado petrolífero. Como o Iémen e Israel não são grandes produtores de petróleo, é improvável que a interrupção afete a produção petrolífera no Médio Oriente. Além disso, a maioria das exportações de petróleo do Médio Oriente depende do Estreito de Ormuz, pelo que, enquanto essa rota marítima permanecer aberta, o impacto nos fundamentos do mercado global de petróleo e nos padrões comerciais deverá ser mínimo.
Analistas sugerem que, numa perspectiva de médio prazo, à medida que a situação se aproxima de uma resolução, a redução das tensões no primeiro trimestre do próximo ano deverá atenuar gradualmente os impactos subsequentes nas cadeias de abastecimento, no transporte marítimo e nos preços das commodities.
Em conclusão, os desenvolvimentos geopolíticos no Mar Vermelho provocaram mudanças no setor de transporte marítimo, com algumas empresas considerando a retomada de rotas. Embora essa decisão possa alterar as expectativas anteriores do mercado, o impacto geral no comércio global, nas cadeias de suprimentos e nos preços do petróleo permanece incerto. Analistas recomendam cautela, enfatizando a necessidade de uma avaliação criteriosa das interrupções de curto prazo e de uma participação racional no mercado futuro.
Data da publicação: 27/12/2023